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2025年上
发布时间：
2025-09-09 05:49
作者：
九游会登录(j9.com)
对应EPS为0.94/1.06/1.17元/股，我们按照最新业绩调整公司盈利预测，费用端，同比增加5.09%；公司发布2025年中报。估计公司2025-2027年归母净利润为5.34/6.02/6.67亿元（更新前2025-2027年归母净利润为5.69/6.47/7.25亿元），实现营收6.13亿元（YoY+7.57%）；消费回暖拉动餐饮营业苏醒，省外营收同比大幅增加16.16%。盈利能力承压。其余费用率呈下降趋向，分地域：公司沉点结构广东省外市场，同比减亏3.40%。净利率同比下滑1.15pct至2.73%。餐饮利润承压，维持公司“增持”评级。
8月28日，发卖费用率同比提拔0.54pct至11.29%，公司各项营业毛利率除月饼产物外均有所下滑，三季度营收值得等候。公司实现停业收入19.91亿元（YoY+4.16%），深耕市场优化渠道帮力发卖业绩连结增加。毛利率有所提拔；但受消费需求偏弱影响利润承压。速冻食物实现营收5.27亿元（YoY-2.46%）；同比下降2.09pct。经销营收同比增加2.53%。Q2单季，粽子等其他产物受益于电商新兴渠道拓展发卖增加。
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